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[Hallozusammen]

Hallo zusammen!
Ich wollte mithilfe des VIX indizes (klingt pervers ist es aber nicht ) den Market price of Risk ausrechnen, nun habe ich in der Literatur folgenden Hinweis gelesen:

"we decide to normalize the VIX series (by a factor of 4) in order to scale the VIX index to a series consistent with the property of the price of risk."

Was bedeutet das genau, normalisieren mit dem Faktor 4?
Vielen Dank schon mal für eure Hilfe!
Viele Grüße

[PonderStibbons]

Wie sah denn der Index vor und wie nach der Normalisierung aus, und wie sieht der Vergleich mit "property of the price of risk" aus?

Gruß

P.

[Hallozusammen]

In dem Paper sind leider keine Indexzahlen, nur die Ergebnisse am Ende der Analyse werden erwähnt. Die Eigenschaft des Price of Risk ist:
"the price of risk is the maximum Sharpe Ratio attainable for an efficient portfolio. Historically, Sharpe Ratios higher than 3 would be considered very high, we therefore decide to normalize the VIX Series (by a factor of 4) in order to scale the VIX index to a series consistent with this property of the price of risk"
Grüße

[PonderStibbons]

Kann ich nur raten. Anscheinend wurde nicht normalisiert, sondern vielmehr die Skalierung des Index so verändert, dass er maximal bis 3 (oder vielleicht auch 4) reichen kann.

Gruß

P.

[Hallozusammen]

Hab ich auch schon überlegt, kommt aber irgendwie kein sinnvolles Ergebnis bei rum. Naja, egal, vielen Dank auf jeden Fall!
Grüße